Les positions long, short et les gains

Avec ce bref article, nous espérons que vous comprendrez mieux comment sont engagés les volumes lors des trades et les différents gains.

Avec botcrypto.io vous pouvez commencer un trade avec un ordre d’achat ou un ordre de vente. On rappelle qu’un marché est composé de 2 assets et on achète ou vend l’asset 1 (XXBTZEUR,  asset 1 = XXBT, asset2 = ZEUR).

Long : En commençant par un ordre d’achat, vous vous attendez à ce que le cours monte. Vous achetez puis vendez le même volume de l’asset 1 et votre gain sera la différence des volumes de l’asset 2 avant et après le trade.

Exemple : vous achetez 1 BTC à 7000€, vous vendez 1 BTC à 7100€ : votre gain est de 100€

En commençant par un ordre d’achat, vous vous attendez à ce que le cours monte

Première option pour short : Vous pouvez commencer avec un ordre de vente en vous attendant à ce que le marché baisse. Vous vendez puis achetez le même volume d’asset 2 et votre gain sera la différence des volumes de l’asset 1 avant et après le trade.

Exemple : vous vendez 1 BTC à 7000€, vous achetez 2 BTC à 3500€ : votre gain est de 1 BTC

Vous pouvez commencer avec un ordre de vente en vous attendant à ce que le marché baisse. Vous vendez puis achetez le même volume d’asset 2 et votre gain sera la différence des volumes de l’asset 1 avant et après le trade.

Le problème de cette option lorsqu’on passe ses ordres au prix du marché c’est que nous ne pouvons que préciser le volume de l’asset 1 à engager (alors qu’on aimerait préciser le volume de l’asset 2) ! On pourrait faire une estimation du volume 1 à acheter en fonction du prix actuel et anticiper les fees mais nous ne savons pas exactement à quel prix l’ordre va passer et la moindre évolution de prix par rapport à une estimation induit une différence de volume de l’asset 2 avant et après le trade… La seule solution pour short en augmentant proprement son volume 1 sans modifier le volume 2 est de passer un ordre de type limite où vous précisez le prix auquel vous achetez. Nous avons décidé de ne pas faire cela, tous les ordres sont passés au prix du marché pour éviter toute catastrophe d’achat/vente au mauvais prix.

Deuxième option pour short : Nous vendons puis achetons le même volume de l’asset 1. Le gain est alors la différence des volumes de l’asset 2 avant et après le trade. Le volume de l’asset 2 évolue et le volume de l’asset 1 restent constants avant et après un trade, comme en position long.

Nous vendons puis achetons le même volume de l’asset 1. Le gain est alors la différence des volumes de l’asset 2 avant et après le trade.

L’inconvénient de cette option c’est que si le prix a monté, vous pouvez vous retrouver  dans l’incapacité de racheter le même volume. Sur Botcrypto, votre ordre n’est émis que si vous avez assez d’asset 2 pour racheter le volume d’asset 1 vendu.
Exemple : vous vendez 1 BTC à 7000€, vous achetez 1 BTC à 3500€ : votre gain est de 3500€. Si vous vendez 1 BTC à 7k€, votre bot ne pourra racheter 1 BTC à +7k€ uniquement si votre volume d’assets 2 permet d’encaisser les pertes (fees du broker non comprises).

On remarquera que si vous entrez dans le marché en disposant uniquement de l’asset 2, on ne pourra prendre que des positions long et réciproquement. Et si vous disposez de volume dans les deux assets, ils ne sont pas tous engagés dans un trade.

Pour profiter d’un suivi en euro sur botcrypto.io, nous faisons la conversion des assets en euro puis leur somme pour avoir la valeur du wallet en euro. Les marchés n’étant pas constants, cette valeur ne l’est pas non plus. Vous pouvez donc avoir une valeur du wallet en euro qui diminue même avec des trades aux gains positifs lorsque les marchés baissent par rapport à l’euro.
Exemple : le 19/03/18 vous avez 1 BTC à 7000€, le 20/03/18 vous avez 2 BTC à 3000€ : votre gain en BTC est de 1, la valeur de votre wallet en euro a diminué de 1000

Conclusion
Avec botcrypto.io, vos bots passent des ordres aux prix du marché en ouvrant des positions long ou short. Ils engagent le même volume de l’asset 1 pour les deux ordres à l’achat et la vente. Chaque trade vise à augmenter votre volume d’asset 2. Le gain d’un trade est le rapport entre les volumes de l’asset 2 avant et après le trade. En long et short, nous cherchons à maximiser le volume de l’asset 2.

* Le volume d’asset 1 à engager qui anticipe les mouvements de volume de l’asset 2 est v1*(M1/M2)*(1-f)/(1+f) avec
v1 : le volume engagé à la vente
M1: le prix auquel s’est effectué la vente
f : le taux de fee
M2: le prix auquel on passe l’ordre d’achat (qu’on ne connait pas au prix du marché)

Auteur de l’article : constantin

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